Buenas noticias, un gran número de pedidos regresan a China

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A principios de junio de 2026, la Federación de Sindicatos de Vietnam abolió el sistema de salario mínimo que había estado vigente durante muchos años, redujo gradualmente las horas de trabajo semanales de las 48 horas actuales a 40 horas, aumentó simultáneamente los días festivos legales y elevó los estándares de pago de horas extras.

La reducción de la jornada laboral semanal a 40 horas significa que más horas de trabajo se cuentan como horas extras. Si se implementa la política, la industria manufacturera de Vietnam generalmente verá aumentar los costos laborales. Muchas pequeñas y medianas empresas de fundición financiadas por Taiwán, Corea y China han revelado que están replanificando la ubicación de las fábricas globales y acelerarán su retirada de Vietnam una vez que se implemente la política.

En los últimos años, Vietnam ha sido un "refugio seguro" para que las empresas chinas eviten los aranceles estadounidenses.

Después de que la fricción comercial entre China y Estados Unidos se intensificara en 2018, empresas chinas como Jiansheng Group, Tianyuan Group y JinkoSolar trasladaron sucesivamente sus procesos de ensamblaje final a Vietnam y continuaron exportando a Estados Unidos con la ayuda de la etiqueta "Hecho en Vietnam". Este modelo de comercio triangular de "producción en China - ensamblaje en Vietnam - ventas a Estados Unidos" se ha convertido en un importante apoyo para el crecimiento de las exportaciones de Vietnam de 2018 a 2024.

Tomando como ejemplo al Grupo Jiansheng, su capacidad de producción vietnamita alguna vez representó el 70% de su capacidad de producción total. Los pedidos a Estados Unidos los realizan básicamente fábricas vietnamitas, y los márgenes de ganancia generados por los ahorros arancelarios son considerables.

Pero los buenos tiempos no duraron mucho. En 2025, el superávit comercial de Vietnam con Estados Unidos aumentará a 178 mil millones de dólares, superando a China y ocupando el primer lugar en el mundo. Desde entonces, Estados Unidos ha lanzado tres rondas de investigaciones de la Sección 301 e impuso un arancel de transbordo adicional del 40% a las reexportaciones desde terceros países. En 2026, Estados Unidos aumentará la presión y incluirá a Vietnam como un "país extranjero clave".

Bajo la fuerte presión de los aranceles, el modelo de arbitraje original expiró rápidamente.

Bajo la superposición de un arancel de transbordo del 40% y un arancel recíproco del 46%, el modelo OEM de exportación originalmente de escasas ganancias a los Estados Unidos rápidamente se convirtió en una pérdida. Las industrias pilares del comercio exterior de Vietnam, incluidos los textiles, los zapatos y los sombreros, y los productos electrónicos de baja gama, ya tienen ganancias escasas y dependen en gran medida de las ventajas de los costos laborales. Ahora, bajo la presión de la reducción de las horas de trabajo, el aumento de las vacaciones y el aumento de los salarios, los márgenes de beneficio de las fábricas con inversión extranjera se han comprimido aún más.

En el primer semestre de 2026, la inversión extranjera recientemente registrada en Vietnam ascendió a 34.650 millones de dólares, pero la proporción de inversión china ha caído a menos del 5%, ubicándose en cuarto lugar después de Singapur, Corea del Sur y Japón.

Una parte considerable de los fondos y pedidos retirados de Vietnam regresaron a China.

Según China Business News, algunos clientes estadounidenses trajeron varios moldes de abanico pequeños de Vietnam y volvieron a entregar pedidos de lotes de millones de unidades a las fábricas chinas para su producción.

Los datos también confirman esta tendencia. En el primer trimestre de 2026, China estableció 13.987 nuevas empresas con inversión extranjera, absorbiendo 249.600 millones de yuanes en inversión extranjera. La inversión extranjera en industrias de alta tecnología ha aumentado significativamente y el capital extranjero ha aumentado la inversión en China.

"Quien gane el mercado chino ganará el mundo" se ha convertido en un consenso de la industria.

44 horas después de la visita de Musk a China, el valor de mercado de Tesla se disparó en 25 mil millones de dólares, lo que le ayudó a recuperar el título de hombre más rico del mundo; La principal empresa de biotecnología de Japón ingresó al continente y sus ingresos anuales superaron los cientos de millones, y su producto estrella "Liver Cube" ha estado durante mucho tiempo en la parte superior de la lista en JD.com.

En comparación con Vietnam, que sólo depende de mano de obra barata para atraer inversión extranjera para construir fábricas, China, que se ha transformado en una industria manufacturera de alta gama y tiene un enorme mercado de consumo, es obviamente más atractiva.

Pero no todas las empresas regresan esta vez. Algunos fabricantes están diversificando su capacidad de producción hacia México, el Sudeste Asiático y otros lugares para acercarse al mercado final. También hay algunas empresas financiadas por China que están profundamente involucradas en los mercados de Vietnam y la ASEAN. En lugar de reducirse, continúan invirtiendo más.

Actualmente, la industria cree en general que Vietnam no es la "próxima fábrica del mundo", sino más bien un nodo de tránsito y una zona de amortiguamiento. Su falta de un sistema industrial completo, capacidades de apoyo independientes y una demanda interna suficiente determina que sea más un eslabón en la cadena industrial global que un centro central.

Esta tendencia también se refleja a nivel de datos. En la primera mitad del año, el número promedio mensual de empresas recién establecidas y reanudadas en Vietnam fue de aproximadamente 28.300, pero 25.200 empresas abandonaron el mercado, casi duplicando el número de salidas año tras año.

Para las empresas chinas, esta ronda de ajuste es también una actualización cognitiva. El modelo anterior de confiar en los dividendos de las reglas y el arbitraje arancelario está perdiendo gradualmente su eficacia.El foco de la competencia futura está volviendo a aspectos fundamentales como las capacidades técnicas, el valor de la marca y la eficiencia de la cadena de suministro.

El estatus de China como fábrica del mundo se construye ladrillo a ladrillo mediante carreteras, puentes, electricidad y personas. Otros no pueden quitárselo ni atraparlo. Algunos fabricantes han descubierto que sólo regresando a China podrán estabilizar su negocio. Cuando la marea baja, puedes saber quién está nadando desnudo de un vistazo.