Si avvicina un nuovo forte aumento delle tariffe di trasporto e i proprietari dei carichi sono costretti a precipitarsi nel mercato spot
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Sebbene la domanda globale di spedizioni di container non abbia ancora registrato una crescita sostanziale, le tariffe di trasporto spot sulle principali rotte continuano ad aumentare. Le ultime statistiche di Xeneta, un’agenzia di analisi marittima, mostrano che all’inizio di giugno 2026, il tasso di nolo spot sulla rotta dall’Estremo Oriente alla costa occidentale degli Stati Uniti è aumentato di oltre l’80% rispetto a prima dello scoppio dell’attuale crisi in Medio Oriente. Nello stesso periodo, i noli dall'Estremo Oriente alla costa orientale degli Stati Uniti, al Nord Europa e al Mediterraneo sono aumentati rispettivamente del 70%, 44% e 40%.
Analisi di mercato: questo aumento non è guidato dalla domanda
Il capo analista di Xeneta, Peter Sand, ha dichiarato in un'intervista ai media che l'attuale aumento delle tariffe di trasporto non è guidato dalla domanda di punta stagionale nel senso tradizionale. “Non è ancora possibile concludere che l’alta stagione sia arrivata in anticipo, e la crescita del volume di carico esistente non è sufficiente a supportare questa conclusione”. Il secondo trimestre è solitamente un periodo relativamente fuori stagione per il mercato del trasporto di container. Tuttavia, negli ultimi anni, i conflitti geopolitici e le interruzioni della catena di approvvigionamento hanno spesso interrotto il ritmo delle operazioni di mercato e i tradizionali modelli stagionali sono gradualmente venuti meno.
Sebbene non vi sia un aumento significativo della domanda dal lato della domanda, i tassi di trasporto spot mantengono ancora una tendenza al rialzo. Lo Shanghai Export Containerized Freight Index (SCFI) è aumentato per cinque settimane consecutive, raggiungendo il livello più alto da settembre 2024. Anche il World Container Freight Index (WCI) pubblicato dalla Drewry ha mostrato una continua tendenza al rialzo. L'ultimo indice è salito del 3,2% a 2.799,55 dollari, registrando una crescita positiva per quattro settimane consecutive.
Le variabili esterne dominano il mercato e i fondamentali della domanda e dell’offerta hanno un potere esplicativo limitato.
Sander ha sottolineato che i principali fattori trainanti delle attuali fluttuazioni del mercato sono varie incertezze esterne, piuttosto che i fondamentali della domanda e dell’offerta. Ciò rende molto più difficile per i partecipanti al mercato giudicare le tendenze. “Ciò che guida i cambiamenti del mercato non è l’offerta e la domanda effettive, ma la crisi e l’incertezza”.
Prendendo come esempio la rotta transatlantica, anche i prezzi di trasporto su questa rotta sono aumentati questa primavera, ma l'analisi di Xeneta mostra che è difficile trovare ragioni sufficienti a sostegno sia dal lato della domanda che da quello della capacità. Il volume di carico di questa rotta nel primo trimestre di quest’anno è stato sostanzialmente lo stesso di quello dello stesso periodo dell’anno scorso, e anche l’entità delle riduzioni di capacità da parte delle compagnie di linea è stata estremamente limitata: solo una nave di classe 4.000 TEU è stata ridotta a settimana. "Ciò ovviamente non può spiegare l'aumento dei tassi di trasporto da una prospettiva fondamentale", ha affermato Sander.
La contrazione della capacità effettiva di trasporto e la sovrapposizione di sovrapprezzi hanno fatto lievitare le tariffe di trasporto.
Sebbene non vi sia stato alcun aumento del volume del carico, la capacità effettiva è diminuita. La crisi del Mar Rosso costrinse un gran numero di navi a circumnavigare il Capo di Buona Speranza, allungando notevolmente il viaggio e occupando per lungo tempo una notevole quantità di capacità marittima. Allo stesso tempo, molte compagnie di linea continuano a mettere alla prova l'accettazione da parte del mercato di tariffe di trasporto più elevate imponendo supplementi per l'alta stagione (PSS). Sander ritiene che sia l’elevato grado di incertezza del mercato a spingere i proprietari dei carichi a essere disposti a pagare tariffe di trasporto più elevate per garantire la stabilità della catena di approvvigionamento.
I negoziati sugli accordi a lungo termine subiscono ritardi e i proprietari dei carichi si rivolgono al mercato spot
Xeneta ha anche sottolineato che un altro fattore chiave nell'aumento dei noli sulla rotta del Pacifico è il ritardo nelle negoziazioni dei contratti annuali a lungo termine a causa della situazione in Medio Oriente. Per convenzione, gli accordi a lungo termine sulle rotte transpacifiche vengono solitamente negoziati tra marzo e aprile di ogni anno, e i nuovi contratti vengono implementati dal 1° maggio. Tuttavia, quest’anno, la situazione in Medio Oriente si è improvvisamente aggravata e le prospettive non erano chiare. Un gran numero di proprietari di merci ha rinviato il processo di firma.
Di conseguenza, molti proprietari di merci che inizialmente facevano affidamento su spazi contrattuali a lungo termine sono stati costretti ad entrare nel mercato spot per acquistare capacità di spedizione. "Poiché non sono stati ancora firmati nuovi contratti che coprano le esigenze di trasporto, molti proprietari di merci dipendono eccessivamente dal mercato spot." Sander ha analizzato che questa situazione è ovviamente più vantaggiosa per le compagnie di linea. I proprietari delle merci devono infine rendersi conto che non possono essere esposti a rischi di mercato spot altamente volatili per lunghi periodi di tempo. Potrebbero dover accettare prezzi contrattuali a lungo termine relativamente più alti, ma almeno non saranno così estremi come l’attuale mercato spot.
I caricatori si trovano ad affrontare importanti cambiamenti nei budget per i trasporti
L’attuale andamento dei prezzi dei noli ha completamente sconvolto i piani di budget di molti proprietari di merci per il 2026. Sander ha sottolineato che già nell’autunno del 2025, il mercato generalmente prevedeva che le tariffe di nolo spot diminuissero di circa il 25% nel 2026, e che le tariffe di nolo a lungo termine avrebbero dovuto scendere di circa il 10%. Ora questa aspettativa è stata completamente delusa. "Non è possibile che il mercato spot crolli di un altro 25%. Le aziende che hanno preventivato questo budget si trovano ora ad affrontare carenze di budget multimilionarie."
Xeneta ha osservato che alcune aziende hanno esaurito l’intero budget per i trasporti nei primi cinque mesi. "Queste aziende scoprono che gran parte del loro budget logistico annuale è stato utilizzato in anticipo. Per soddisfare le esigenze di trasporto nella seconda metà dell'anno, devono continuare a richiedere budget aggiuntivi e spiegare le attuali condizioni di mercato al management."
