米国西部急落、運賃10連騰終了、米国早期出荷効果減退

コンテナ輸送市場は 2 か月以上連続で上昇した後、初めて大幅な調整を経験しました。

7月10日、上海輸出コンテナ貨物指数は10週連続の上昇傾向に終止符を打ち、前週比142.04ポイント下落、週間では4.27％下落の3184.83ポイントを記録した。主要４航路の運賃も同時に下落した。米国西部路線は最も大幅な下落が見られ、一部の市場相場では週当たり約 1,000 米ドル下落した。米国東部路線、ヨーロッパ路線、その他の路線でも、程度の差はあれど減少しました。

業界では一般に、米国の輸入業者の事前在庫に対する需要が徐々に解消され、新たな輸送能力が追加され続けているため、市場は段階的な調整サイクルに入り始めていると考えられている。

市場相場から判断すると、今回の調整では米国西部路線が主要な下落となっている。複数の運送業者からのフィードバックによれば、新規航路や時間外船の市場参入の影響により、米国西部方向の輸送能力の供給は増加し続けており、市場競争は激化している。来週から、40フィートコンテナのスポット相場は約1,000ドル引き下げられる予定だ。これまで、米国西部路線の見積価格は、今月初めに約 7,500 米ドル/FEU まで上昇していました。現在の市場相場は、1FEU あたり 6,400 米ドルから 6,600 米ドルの範囲に戻っています。

対照的に、米国東部路線の調整は比較的穏やかだ。来週には約100ドル値下げされる見込みだ。現在の相場は約 8,850 米ドルから 8,950 米ドル/FEU であり、依然として比較的高い水準です。ヨーロッパ路線でも修正が発生している。今月初め、一部の運送会社は約5,500ドルの価格を提示した。現在では4,800ドルから5,200ドルの範囲まで下がっています。運送会社ごとの価格の違いは明らかです。

業界アナリストは、今回の運賃修正は主に2つの要因によって引き起こされていると指摘した。一方で、米国の輸入業者はこれまで通商政策やサプライチェーンの不確実性を避けるため、事前の備蓄に集中しており、それが定期的な需要のピークにつながっていた。この部分の貨物量が徐々に消化され、新規受注が通常に戻るにつれ、繁忙期を早めることによる効果は薄れつつある。一方で、最近では新たな航路の追加や時間外船、一部の迂回船の輸送能力が市場に戻ってきています。有効輸送力の供給は引き続き増加しており、需要と供給の関係は緩和傾向にあり、主要路線の運賃は是正を余儀なくされている。

しかし、私たちはまだ第 3 四半期の伝統的なピークシーズンの初期段階にいます。その後のヨーロッパと米国の新学期シーズン、年末の在庫需要、船会社の輸送量管理措置は依然として市場動向に重要な影響を与えるだろう。

多くの大手運送業者は、市場が期待する７月中旬の新たな値上げは実施されない可能性が高く、短期的には運賃にはさらなる修正の余地がまだあると述べた。現在、主要路線全体の輸送力は逼迫しておらず、米国西航路の積載率は約80％。米国東航路はパナマ運河の喫水規制の影響を受け、通常は積載量を減らして運航しており、積載量減少後の積載率は約95％となっております。

西海岸のスポット運賃が急速に下落しているため、一部の海運会社は長期契約とスポット貨物スペースの比率を調整している。スポット価格の上昇が続いた時期には、多くの海運会社が長期契約とスポット貨物の比率を1：1にしていました。スポット貨物価格の下落を受けて、一部の海運会社は来週から２対１の比率、つまりスポット貨物２枠が長期契約１枠に相当する比率に戻すところもある。 3:2の比率に調整した企業もある。

業界関係者らは、運賃は是正されたものの、現在の全体的な価格は依然として大半の海運会社の営業コストよりも高く、今後も市場にはさらなる下落圧力がかかる余地があると指摘した。将来的に運賃が安定するかどうかは、海運会社の客室管理の強さ、貨物量の変化、従来の繁忙期の需要放出のペースに依然として注意を払う必要がある。