繁忙期を事前に超過し、市場からの撤退が殺到した

数カ月続いた集中出荷も徐々に落ち着き、コンテナ輸送市場は「スペース不足によるコンテナのひったくり」から需給リバランスへと徐々に移行しつつある。最新の上海輸出コンテナ貨物指数（SCFI）は2週連続で下落し、今月の米国西航路の累計下落率は20％を超えた。早期出荷の需要は基本的に解放され、新たな出荷能力の解放が続いているため、市場の勢いは大幅に弱まっています。港湾の混雑やパナマ運河の航行制限などの影響を受けながらも、東海岸航路の運賃は依然として一定の回復力を維持している。その後の動向は、海運会社の容量規制のペースと欧米のターミナル需要の実績に左右されるだろう。

7月17日、上海海運取引所は最新のSCFIを発表し、先週より104.52ポイントまたは3.28%下落し、3080.31ポイントと報告された。これは２週連続の調整であり、それまでの１０週連続の市場の力強い成長に終止符を打った。

4月以降、米国の関税政策に端を発した事前在庫需要により、大量の商品が集中的に出荷され、スペースが逼迫している。世界の主要路線の累計運賃は70％以上上昇した。海運会社が輸送能力の増強を続け、時間外船の就航を続けることで、供給逼迫は徐々に緩和され、市場は段階的な調整サイクルに入ります。

米国路線は高度な調整段階に入っており、西アメリカ路線への調整が最も顕著だ。今月以来、西海岸のスポット運賃の累積下落率は20％を超えているが、これは主に新たな輸送能力の継続的な放出、スペース供給の大幅な増加、スペースラッシュ圧力の急速な緩和が原因である。

対照的に、米国東部市場のパフォーマンスは比較的好調です。長期航海、港の混雑、パナマ運河の航行制限、船舶の回転効率の低下などの要因により、米国東部の輸送スペースの回復速度は米国西部に比べて遅く、一部の航路では依然として輸送スケジュールが遅れている。地政学と米国の通商政策の変化も市場の不確実性を高めています。短期的には、従来のピークシーズンの在庫需要が依然として一定のサポートとなる可能性があるが、関税窓によって引き起こされた以前の集中出荷は基本的に終了し、米国ライン全体が高レベルのショックを経て調整段階に入る可能性がある。

欧州路線の需給関係は改善傾向にある。海運会社は7月下旬からFAK相場を相次いで引き下げ、運賃下落傾向を鈍化させるため、運休の増加、繁忙期サーチャージの引き下げ、低価格契約スペースの拡大、予約制限の緩和などにより積極的に貨物の勧誘を行っている。しかし、欧州の主要港のサプライチェーンに対する圧力はまだ完全には解消されていない。アントワープ、ハンブルク、ル・アーブルなどの港は依然として労働力不足、ターミナルの効率性、天候要因の影響を受けています。船の平均待ち時間は依然として 2 ～ 3 日です。支線や内​​陸物流には依然として一定の圧力がかかっている。

地中海航路も同時に調整段階に入った。繁忙期の貨物量が徐々に消化され、市場の需給バランスが整う傾向にあることから、海運会社がより低価格の輸送枠を解放し始め、実取引価格が緩和している。全体的なスペース供給は大幅に改善しましたが、東地中海と黒海の一部の地域では依然として予約が逼迫しており、一部の市場では需要と供給がまだ完全に回復していません。

同時に中南米路線も段階的な調整に入った。海運会社全体としては、依然としてスペース管理戦略を維持しており、一部の航路の輸送能力をわずかに調整するだけです。しかし、時間外船の増加と初期の積み残貨物の段階的な解消により、南米東部やメキシコなどの航路の運賃は下落し続けています。太陽光発電、電気機械装置、自動車部品、その他の産業からの輸出は安定しており、市場を支えています。一般貨物の顧客の中には、運賃がさらに下がるのを待ってから出荷を手配する傾向がある人もいます。一部地域では空コンテナの返却効率が依然として低く、40フィート普通コンテナ、ハイコンテナ、冷蔵コンテナの供給は依然として一時的に逼迫している。

今年の市場の最大の変化は、ピークシーズンが消滅したことではなく、ピークシーズンの需要が事前に超過したことだ。米国の関税政策の不確実性の影響を受け、当初7月から9月に予定されていた大量の注文が5月と6月の出荷に変更され、数か月にわたる出荷ラッシュが形成され、運賃が急騰した。ただし、この成長は主に、端末需要の大幅な増加ではなく、出荷時期の前倒しによるものです。

初期の出荷はほぼ完了しており、市場は需要解放後のギャップ期間に入っている一方、新たな出荷能力の供給が続いており、それに応じて需要と供給の関係も変化している。運賃は「荷主が船室を掴む」から「船会社が船室を管理する」へと徐々に移行してきました。価格を安定させるため、海運会社は有効な輸送能力の供給を減らすために、運航の中止や運航の統合、航路の調整などの取り組みを強化している。しかし、市場のフィードバックから判断すると、アジア欧州路線のFAK値上げ計画と太平洋横断路線の新たな値上げ計画の実際の実施結果は予想ほど良くない。一部の運送会社は、当初の見積もりを延長したり、独自に割引を提供したりしています。

今後しばらくは、海運会社の容量規制が市場に影響を与える重要な変数であり続けるでしょう。しかし、急ぐメリットが徐々に薄れ、コンテナ輸送市場は新たな局面を迎えています。運賃が高止まりできるかどうかは、最終的には実際の貨物量が継続できるかどうか、そして海運会社の価格安定戦略が永続的な効果を発揮できるかどうかにかかっています。