Глобальная гонка за захватом площадей возобновилась, и ставки фрахта, скорее всего, взлетят до самого третьего квартала.
Хунминда ЛогистикаЭто логистическая компания с более чем 20-летним опытом перевозок, ориентированная на такие рынки, как Европа, США, Канада, Австралия и Юго-Восточная Азия. Это скорее грузовладелец, чем грузовладелец~
С мая мировой рынок контейнерных перевозок вновь оказался в узком канале спроса и предложения. Объем грузовых перевозок на североамериканских маршрутах значительно увеличился, а ситуация с ограниченным пространством быстро распространилась на многие магистральные маршруты. Многие линейные компании одну за другой повышали ставки фрахта. Отраслевые аналитики отмечают, что из-за сочетания множества факторов, таких как скорое истечение временных тарифных мер в США, растущая перегруженность крупных портов по всему миру и продолжающееся брожение геополитики на Ближнем Востоке, начался новый раунд цикла повышения фрахтовых ставок, и повышение может продолжаться до конца третьего квартала этого года.
Американские линии вновь появляются на «догоняющем» рынке, и период окна тарифной политики становится основным драйвером
На собрании акционеров Wanhai Shipping, состоявшемся 28 мая, генеральный директор компании Се Фулун заявил, что нынешний рынок судоходства вновь представляет собой феномен «захвата пространства», аналогичный тому, который наблюдался во время эпидемии. Он отметил, что срок действия временного тарифа в размере 10%, введенного Соединенными Штатами на импортные товары, истечет 24 июля 2026 года, и рынок в целом имеет неопределенные ожидания относительно направления последующей политики. Чтобы избежать риска потенциального увеличения налогового бремени, большое количество грузовладельцев предпочли отправлять товары заранее, стремясь, чтобы их товары прибыли в Соединенные Штаты до истечения срока действия полиса.
Се Фулун сообщил, что этот раунд срочных поставок произошел не только в материковом Китае и на Тайване, но также и на многих экспортных рынках Юго-Восточной Азии. Также наблюдалась концентрированная волна ранних поставок. Мест на североамериканских маршрутах по-прежнему мало, а некоторые рейсы почти заполнены. Пока тарифная политика не ясна, производители, как правило, не желают нести неопределенность в отношении последующих затрат. Пока у них есть условия для ранней отгрузки, они сделают все возможное, чтобы завершить транспортировку в течение периода окна. Отраслевые аналитики полагают, что это одна из основных движущих сил недавнего быстрого роста ставок линейных грузовых перевозок в США.
Рост тарифов на перевозки ускоряется, а нехватка мест распространяется на многие маршруты
В условиях концентрированного снижения спроса линейные компании в последнее время несколько раз повышали базовые ставки фрахта и различные надбавки. Отзывы рынка показывают, что места на некоторых североамериканских маршрутах уже перенасыщены. Даже если грузовладельцы готовы принять более высокие ставки фрахта, они все равно сталкиваются с трудностями при бронировании мест или задержками в отправке товаров. Се Фулун пришел к выводу, что интенсивность этого раунда повышения фрахтовых ставок «будет очень жесткой», и еще есть возможности для дальнейшего увеличения при последующих повышениях. С точки зрения общей структуры спроса и предложения на рынке, глобальные контейнерные перевозки постепенно перешли от прежних свободных мощностей к периоду ограниченного спроса и предложения, особенно в Северной Америке.
Перегруженность портов в мире продолжает распространяться, что еще больше увеличивает эксплуатационные расходы.
В дополнение к факторам, связанным со спросом, узкие места в работе портов также являются важной поддержкой для роста фрахтовых ставок. Се Фулун отметил, что порты на Ближнем Востоке, на Красном море, в Индии и других регионах в настоящее время испытывают относительно явные перегрузки, а время ожидания судов на якорных стоянках значительно удлинилось. Некоторые последствия уже начали распространяться на другие узловые порты Европы и Азии. Поскольку индийские порты осуществляют перевалку и поставку большого количества товаров, перенаправленных с Ближнего Востока, операционное давление особенно заметно, и эффективность региональной логистики существенно пострадала. Перегруженность портов напрямую влияет на эффективность грузооборота судов, что эквивалентно «запиранию» части эффективного предложения в существующих судоходных мощностях, что приводит к повышению спотовых ставок фрахта.
Ситуация на Ближнем Востоке усилила напряженность в цепочке поставок, а спрос на региональные пополнения запасов увеличился.
Продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке также влияет на региональные цепочки поставок. Се Фулун отметил, что из-за обострения ситуации между Соединенными Штатами и Ираном поставки средств к существованию в некоторых районах Ближнего Востока пострадали, а местные запасы начали сокращаться после нескольких месяцев переваривания. На этом фоне импортеры ускоряют процесс пополнения запасов в ОАЭ и других странах Персидского залива, а спрос на региональные перевозки возрос. Совокупный эффект восстановления спроса на рынке Ближнего Востока и ограниченных мировых транспортных мощностей еще больше усугубит дисбаланс между спросом и предложением на рынке морских перевозок.
Высокие ставки фрахта могут сохраниться до конца третьего квартала, с ограниченными возможностями для снижения в четвертом квартале.
Что касается будущих тенденций цен на грузовые перевозки, Се Фулун прогнозирует, что этот раунд роста цен продолжится, по крайней мере, до конца третьего квартала. Что касается четвертого квартала, то, хотя традиционный пиковый сезон может постепенно отступить, все еще сложно существенно снизить общие фрахтовые ставки из-за высоких цен на топливо, роста затрат на новое судостроение, высокой арендной платы за суда и глобальной перегруженности портов, которая не была устранена фундаментально. В отрасли в целом полагают, что глобальный рынок контейнерных перевозок вступил в стадию «высокозатратных и нестабильных» операций, и последующие линейные компании могут продолжать перекладывать операционные расходы на рынок посредством корректировок надбавок и повышения базовых фрахтовых ставок.
Структурные изменения на обоих концах спроса и предложения поддерживают центральное повышение фрахтовых ставок.
С более макроэкономической точки зрения этот раунд повышения фрахтовых ставок является не простым сезонным колебанием, а результатом совместного действия структурных факторов на обоих концах спроса и предложения. Что касается предложения, то хотя поставка новых судов продолжается, рост номинальной мощности частично компенсируется ускорением утилизации старых судов, нормализацией тихоходного плавания и снижением эффективности грузооборота, вызванным перегруженностью портов. Со стороны спроса цикл пополнения запасов в Европе и США и ранние поставки, вызванные неопределенностью в тарифной политике, наложились друг на друга, что привело к концентрированному высвобождению краткосрочных объемов грузов. Инсайдеры отрасли прогнозируют, что даже если после истечения срока действия тарифной политики произойдет поэтапное снижение, развитие ситуации на Ближнем Востоке и узкие места в портовой инфраструктуре окажут нижнюю поддержку фрахтовым ставкам.
