Wojna na Bliskim Wschodzie nadal trwa, a ceny frachtu ponownie rosną

Pod wpływem ciągłej eskalacji konfliktów na Bliskim Wschodzie, gwałtownego wzrostu międzynarodowych cen ropy oraz uwolnienia się pod koniec miesiąca i kwartału skoncentrowanego popytu na przesyłki, globalne stawki za fracht kontenerowy ponownie wzrosły. Najnowsze dane opublikowane 27 marca przez Giełdę Żeglugi w Szanghaju pokazały, że indeks Shanghai Export Container Freight Index (SCFI) zamknął się na poziomie 1826,77 punktu, co oznacza wzrost o 119,82 punktu w porównaniu z zeszłym tygodniem, przy tygodniowym wzroście o 7,02%. Po krótkiej korekcie powrócił do trendu wzrostowego.

Sądząc po wynikach każdej trasy,Główną siłą w tej rundzie podwyżek stały się trasy amerykańskie. Stawka frachtowa na trasie z Dalekiego Wschodu na zachód Stanów Zjednoczonych gwałtownie wzrosła w ciągu jednego tygodnia o 14,51%, a na trasie na wschód Stanów Zjednoczonych o 11,7%; trasa europejska nieznacznie wzrosła o 4,1%; trasa śródziemnomorska nieznacznie spadła o 0,72%; szlak przez Zatokę Perską, na który bezpośrednio wpływał konflikt geopolityczny, kontynuował trend wzrostowy, odnotowując tygodniowy wzrost na poziomie 12,15%. Obecnie stawka frachtowa na trasie z Azji do Zatoki Perskiej wzrosła do około 3728 USD za TEU, co oznacza wzrost o 404 USD za TEU w ciągu jednego tygodnia.

Analitycy rynku uważają, że to odbicie stawek frachtowych wynika głównie z trzech czynników: po pierwsze, wojna na Bliskim Wschodzie spowodowała wzrost kosztów paliwa i podniesienie najniższej stawki stawek frachtowych; po drugie, przedsiębiorstwa żeglugowe aktywnie wzmocniły zarządzanie zdolnościami przewozowymi i kontrolę, podnosząc stawki frachtowe; po trzecie, skoncentrowane dostawy pod koniec kwartału spowodowały ożywienie popytu w krótkim okresie.

Sądząc po rynku spot, aktualna wycena za 40-stopowy kontener na trasie zachodniego wybrzeża USA wynosi około 2525 dolarów, a na trasie wschodniego wybrzeża USA około 3525 dolarów. Jednocześnie firmy spedycyjne w dalszym ciągu promują podpisywanie corocznych umów długoterminowych i otwieranie okna cenowego „Open Fix” do połowy kwietnia. Cena w zachodnich Stanach Zjednoczonych wynosi około 1900 USD, a na wschodzie Stanów Zjednoczonych około 2900 USD. Różnica cenowa pomiędzy ceną kontraktu długoterminowego a ceną spot jest oczywista.

Warto zauważyć, że firmy spedycyjne w dalszym ciągu publikują sygnały o podwyżkach cen. Maersk podniósł kwietniową wycenę trasy na zachodnim wybrzeżu z 1600 USD do 1900 USD; stawka frachtowa na trasie europejskiej również została podniesiona z 2200 do 2400 dolarów amerykańskich za FEU do zakresu od 2400 do 2750 dolarów amerykańskich. Ponadto przedsiębiorstwa żeglugowe, takie jak Yang Ming Marine Lines i Evergreen Marine Line, planują nałożyć awaryjne dopłaty paliwowe w połowie kwietnia. Chociaż w niektórych obszarach istnieją ograniczenia polityczne, oczekuje się, że ostatecznie znajdą one odzwierciedlenie w rzeczywistych stawkach transakcyjnych.

Z poziomu makro wojna na Bliskim Wschodzie ma ciągły wpływ na strukturę podaży i popytu na światową żeglugę. Według szacunków branży ta runda konfliktów wpłynęła na około 1,5% globalnej podaży zdolności przewozowych i wywołała reakcje łańcuchowe, takie jak zatory w portach regionalnych, niedobory kontenerów i zakłócenia w harmonogramie żeglugi. Obecnie niektóre porty w Azji Południowej i Europie wykazują oznaki zatorów. Jeżeli sytuacja będzie się nadal pogarszać, zakres wpływu może się jeszcze bardziej rozszerzyć.

Jest to obecnie krytyczny okres dla negocjacji corocznych długoterminowych umów na trasach do Ameryki Północnej. Pod podwójną presją rosnących kosztów i zwiększonej niepewności na rynku przedsiębiorstwa żeglugowe zasadniczo przyjęły twarde stanowisko, powodując wzrost cen w ramach umów długoterminowych. Zarówno Yang Ming Shipping, jak i Wan Hai Shipping stwierdziły, że w kontekście ograniczonej podaży i rosnących kosztów przyszłe stawki frachtowe będą „łatwo wzrosnąć, ale trudno spaść”, a rynek spot również będzie podążał za trendem kontraktów długoterminowych.

Ogólnie rzecz biorąc, to odbicie stawek frachtowych jest nie tylko wynikiem krótkoterminowych dostaw i cen ropy, ale także odzwierciedleniem łącznych skutków konfliktów geopolitycznych, regulacji zdolności przewozowych i konkurencji rynkowej. Ponieważ sytuacja na Bliskim Wschodzie jest w dalszym ciągu napięta, niepewność na światowym rynku żeglugi morskiej wciąż rośnie. Oczekuje się, że w kwietniu stawki frachtowe będą nadal rosły.