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数カ月間続いた集中海運市況は徐々に下火となり、コンテナ海運市況は調整局面に入っている。最新のデータによると、上海輸出コンテナ貨物指数（SCFI）は2週連続で下落し、今月の米国西航路の累計下落率は20％を超えた。新しい輸送能力が徐々に稼働し、早期の急ぎ出荷の需要が弱まるにつれて、市場の需要と供給の関係は緊張した状態から比較的バランスの取れた状態に移行しつつあります。ただし、パナマ運河の航行が制限されているため、米国東部間の運賃は大幅に上昇しました。ルートは比較的堅調なまま。今後の動向については、海運会社の定員管理や欧米の繁忙期の需要の変化に引き続き注意が必要である。

7月17日、上海海運取引所は最新のSCFIを発表し、先週より104.52ポイントまたは3.28%下落し、3080.31ポイントと報告された。 SCFIは10週連続上昇後の2週目の調整となり、集中出荷による初期の運賃上昇が徐々に沈静化していることを示している。

市場参加者らによると、４月以降、出荷ラッシュとスペースの狭さによりスポット運賃が７０％以上上昇したという。海運会社の相次ぐ輸送能力の増強や時間外船の運航により、市場の逼迫した輸送能力は緩和され、運賃も合理性を取り戻しつつある。

中でも米西部航路の調整が最も顕著だ。今月以降、大量の時間外船が市場に投入され、４０フィートコンテナ当たりの運賃は約１６００ドル、２１．３３％下落した。大手貨物輸送会社のデータによると、米西部間のFAK市場の運賃は、7月1日の約7,500米ドル/FEUから、7月9日には6,400〜6,600米ドル/FEUに引き下げられ、7月17日にはさらに5,800米ドル〜6,000米ドル/FEUの範囲に戻った。

対照的に、米国東部路線の業績は比較的安定しており、現在の市場相場は 1 FEU あたり約 8,900 ～ 9,000 米ドルで推移しています。業界アナリストらは、主にパナマ運河での航行制限が引き続き強化されているため、一部の船舶は通過するために積載率を下げる必要があり、輸送能力の供給は依然逼迫しており、これが運賃の一定の支えになっていると考えている。

欧州路線でも調整が見られた。現在の市場相場のレンジは1FEUあたり約4,800～5,500ドルで、7月初旬の約5,500ドルからは下がっているが、海運会社や航海ごとの価格差は依然として大きい。

業界アナリストらは、米国の10％暫定輸入関税が7月24日に期限切れとなるため、早期集中出荷による駆け込み需要は基本的に解消され、市場の予約熱は低下し、運賃は調整段階に入ったと見ている。しかし、現在の全体的な運賃水準は依然として年初の水準に比べて大幅に高く、市場は大きく失速していない。

海運会社は依然として7月下旬から8月上旬にかけて新たな運賃値上げを推進する計画を立てているが、新造船の引き渡しが続いていることと、中東情勢により以前に調整されていた輸送能力の一部が徐々に戻ってきていることから、全体的な輸送能力の供給は引き続き改善している。市場では現段階で運賃急騰を続ける原動力は弱まったとの見方が一般的だ。

米国東部およびラテンアメリカ航路は、今後もパナマ運河の航行制限の影響に直面することになる。パナマ運河庁の計画によると、最大許容喫水は7月24日に49.5フィートから49フィートに引き下げられ、8月15日にはさらに48.5フィートに引き下げられる予定だ。喫水制限が強化されるにつれ、船舶は通過するために積載量を減らす必要がある。 1隻の船の有効輸送力が低下し、それに応じて輸送コストが増加します。さらに、7月21日から22日にかけて一部の船舶の閘門が修理され、航行枠が削減されるため、船舶スケジュールにさらなる影響が生じ、港湾混雑のリスクが高まる可能性があります。市場では、パナマ運河を経由して米国東海岸に向かう輸送能力が第４・四半期に２０─４０％減少する可能性があり、関連する影響が中南米航路にも及ぶ可能性があると予想している。

SCFIに加えて、ドリューリー世界コンテナ貨物指数も今週、過去10週連続の上昇傾向に終止符を打ち、総合指数はFEU当たり4,547米ドルと、前月比2%下落したと報告されています。ドリューリー氏は、運賃の下落は繁忙期の勢いの弱まりを反映していると考えている。しかし、現在の WCI は依然として前年同期比 75% 上昇し、SCFI は前年同期比 87% 上昇しており、市場全体の運賃は近年依然として比較的高い水準にあります。

業界は一般に、市場の需要が弱まるにつれて、今回の調整は継続的な上昇の後の段階的な調整であると考えています。第3四半期に伝統的なピークシーズンに入った後も、ヨーロッパと米国の新学期シーズン、年末のお祭りに向けた買いだめ需要、そしてその後の海運会社の輸送量抑制策が、依然として将来の運賃に影響を与える重要な変数となるだろう。